निवेश पोर्टफोलियो में चांदी की भूमिका

मुंबई: अक्सर, जब कमोडिटी के साथ पोर्टफोलियो विविधीकरण पर चर्चा की जाती है, तो सोना सारी सुर्खियां बटोर लेता है। लेकिन, अगर चांदी के गतिशीलता को समझा जाए, तो यह भी पोर्टफोलियो में बेहतरीन योगदान दे सकती है।

सोने की तरह, चांदी भी महंगाई के खिलाफ एक सुरक्षित निवेश विकल्प है। इसका उपयोग न केवल आभूषणों में बल्कि औद्योगिक और वाणिज्यिक क्षेत्रों में भी व्यापक रूप से होता है। इसका भविष्य आर्थिक विकास और उपभोक्ता मांग से जुड़ा होता है। चांदी की एक खास बात यह है कि इसका अन्य परिसंपत्ति वर्गों जैसे शेयर बाजार या निश्चित आय उपकरणों से बहुत कम संबंध होता है। इस वजह से, यह निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने का एक अच्छा माध्यम बन सकती है।

ध्यान देने योग्य एक महत्वपूर्ण पहलू यह है कि चांदी के मामले में आपूर्ति और मांग का अंतर है, जिससे कीमतों को समर्थन मिल रहा है। इसके अलावा, अमेरिका जैसी उन्नत अर्थव्यवस्थाओं में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीद है, इसलिए चांदी के प्रति निवेशकों का आकर्षण बढ़ रहा है रिटेल निवेशकों के लिए, चांदी में निवेश का सबसे सरल और सुरक्षित तरीका ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) हो सकता है, क्योंकि इसमें पारदर्शिता, तरलता और सुरक्षा होती है।

पोर्टफोलियो में चांदी का महत्व
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, ऐसे कई सकारात्मक कारक हैं जो चांदी के लिए अच्छा काम करते हैं।

चांदी का कई उद्योगों में उपयोग किया जाता है: चांदी का उपयोग विभिन्न पारंपरिक और आधुनिक उद्योगों में होता है। यह पारंपरिक क्षेत्रों जैसे मैन्युफैक्चरिंग, इंडस्ट्रियल बैटरियों, कपड़ा, मिरर, फोटोग्राफी, और सोलर पैनल्स में अहम भूमिका निभाती है। इसके अलावा, आधुनिक उद्योगों जैसे इलेक्ट्रिक वाहनों, 5G नेटवर्क, क्लीन एनर्जी, बायोफार्मा, और मेडिकल सेगमेंट्स में भी चांदी का उपयोग तेजी से बढ़ रहा है। भारत की तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था के चलते, इन उद्योगों से आने वाली चांदी की मांग के चलते इसकी कीमतों में मजबूती देखने को मिल सकती है।

महंगाई से बचाव: जब भी वैश्विक कमोडिटी बाजार, औद्योगिक मांग और आर्थिक हालात अनुकूल होते हैं, चांदी की कीमतों में तेज़ी देखी जाती है। 2016 से 2023 के आठ सालों में से पांच बार चांदी ने महंगाई दर को मात दी है। इसका मतलब है कि जब सही समय पर निवेश किया जाए, तो चांदी महंगाई से निपटने का एक प्रभावी साधन बन सकती है।

आपूर्ति से अधिक मांग: चांदी की भारी मांग को देखते हुए, उसकी आपूर्ति इस मांग का साथ नहीं दे पा रही है। 2022 और 2023 में, चांदी की वैश्विक आपूर्ति 1015 मिलियन औंस और 1010 मिलियन औंस रही, जबकि मांग 1278 मिलियन औंस और 1195 मिलियन औंस तक पहुंच गई। इस आपूर्ति-मांग के अंतर के चलते, आने वाले समय में भी चांदी की कीमतें ऊंची बनी रह सकती हैं। 2024 में भी इस कमी का अनुमान है, जिससे इसके दामों में मजबूती रहने की संभावना है।

ब्याज दर में कटौती की तैयारी: 2022 और 2023 में बड़े पैमाने पर ब्याज दरों में बढ़ोतरी के बाद, अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने अपने पिछले दर चक्र को समाप्त कर दिया है, और अब कथित तौर पर कटौती पर विचार कर रहा है। अमेरिकी ट्रेजरी सुरक्षा पैदावार अक्टूबर 2023 में चरम पर थी। जैसे ही अन्य बड़ी अर्थव्यवस्थाएं अगली कुछ तिमाहियों में इस मार्ग का अनुसरण करेंगी, वैश्विक स्तर पर आर्थिक गतिविधि में तेजी आएगी। यह चांदी की कीमतों के लिए सकारात्मक है।

पोर्टफोलियो विविधीकरण: चांदी की कीमत में उतार-चढ़ाव का इक्विटी और ऋण बाजारों के साथ बहुत कम संबंध है। जिन परिसंपत्तियों में कम सह संबंध होता है, उन्हें एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए जोड़ा जा सकता है, क्योंकि उनमें से प्रत्येक की गतिशीलता दूसरे से स्वतंत्र होती है।

सिल्वर ईटीएफ में निवेश
सिल्वर में निवेश के लिए रिटेल निवेशक ईटीएफ का सहारा ले सकते हैं। इन ईटीएफ की इकाइयों का बीएसई और एनएसई पर नियमित रूप से कारोबार होता है। निवेशकों को डीमैट और ट्रेडिंग खातों की आवश्यकता होगी। कीमती धातु पर नज़र रखने वाले ईटीएफ को कुछ सौ रुपये के छोटे मूल्यवर्ग में भी खरीदा जा सकता है। एक्सचेंजों में ऐसे ईटीएफ की तरलता काफी पर्याप्त है, और इन्हें आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है। गुणवत्ता की कोई चिंता नहीं होती, क्योंकि फंड हाउस आपके लिए चांदी की खरीद करता है और उसकी डिमैट यूनिट्स आपके पास होती हैं।

चांदी आम तौर पर भौतिक रूप से किलोग्राम में खरीदी जाती है। लेकिन सिल्वर ईटीएफ के साथ, चांदी के भंडारण के लिए आवश्यक जगह को लेकर कोई चिंता नहीं है क्योंकि इन्हें इलेक्ट्रॉनिक रूप में बड़ी मात्रा में खरीदा जा सकता है।

इस प्रकार एएमसी (परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी) ईटीएफ इकाइयों के माध्यम से आपके द्वारा खरीदी गई चांदी की खरीद, गुणवत्ता, भंडारण और परिवहन पहलुओं का ख्याल रखती है, और उन्हें धातु के संपर्क में आने के लिए सरल और आदर्श कम लागत वाला बनाती है। एक कीमती धातु के रूप में, चांदी न सिर्फ एक सुरक्षित निवेश साधन है, बल्कि भविष्य के लिए भी मूल्यवान बनी रहेगी।

चिंतन हरिया, प्रिंसिपल – इन्वेस्टमेंट स्ट्रेट्जी, आईसीआईसीआई प्रुडेंशियल एएमसी